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机械设备行业:天然气定价机制理顺有望带动勘探开发积极性

2019-05-15 16:20

  本周主题研究:天然气定价机制的理顺是产业链健康成长的必要条件之一。合理的价格机制意味着终端有效消费能得到满足,且上游开发(含进口)、管输、配送等环节供应商获得合理的投资收益,此背景下产业方能正向循环向上。现阶段,我国天然气定价逐步迈入市场化阶段,总体的思路是“放开两头,管住中间”,竞争环节逐步市场化,放开出厂价格、门站价格弹性增大,并鼓励非居民用气通过石油天然气交易平台直接进行协商交易。价格理顺有望带动基础设施建设加快:管网建设以互往互通、储气库建设增加供给弹性、LNG接受站建设以多元化气源(现价交易)。依此仍看好国内天然气设备、EPC工程市场增量。

  本周核心观点:2019年,我们依旧延续此前的市场观点,成长板块重点选取下游景气度相对较高,政策趋于稳定、投资景气度处于高水位但是存在一定预期差的板块,推荐光伏设备板块和锂电设备板块,重点关注捷佳伟创、先导智能等;1月份国铁规划或超预期,建议仍然重点关注景气度向上的轨交板块,核心标的中国中车、众合科技、今创集团等。油服方面,尽管国际油价继续低位震荡,但是负面预期正逐步消化,国内资本开支是未来油服行业配置的核心逻辑,依然看好相关油服企业明年的增长,重点关注杰瑞股份、通源石油、石化机械等。工程机械板块已经进行了较为充分的预期消化,2019年需关注行业的动态变化趋势,以及市场运行与实际情况之间的预期差,重点关注三一重工、恒立液压、浙江鼎力等。

  一周市场回顾:本周机械板块上涨1.54%,沪深300上涨0.62%。本周机械板块涨跌幅榜排名前五的个股分别是:远方信息(16.04%)、通达动力(14.16%)、智慧松德(13.47%)、天海防务(13.12%)、金明精机(12.89%);涨跌幅榜最后五位个股分别是:大族激光(-8.23%)、聚光科技(-7.80%)、先导智能(-7.74%)、精测电子(-7.01%)、星徽精密(-6.92%)。


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